做空特斯拉！

这是2026年的第3篇文章……

众所周知，美股有知名的“科技七姐妹”（Magnificent Seven），分别是苹果、微软、谷歌、英伟达、亚马逊、META以及特斯拉，这7家公司主导标普 500 与纳指的权重与收益，总市值长期占标普 500 约三分之一，是近年美股核心增长引擎

最近威叔对“七姐妹”一顿研究操作后，突然有个想法，想用美股ETF工具做空一下特斯拉（TSLA）的股票，作为2026年的首笔交易。

为什么是特斯拉？

理由其实就一个，特斯拉估值太贵了！

根据TTM市盈率指标，目前像苹果、微软等“七姐妹公司的PE普遍都在50以下，亚马逊超过一点到了52。哪怕是近两年炒上天的英伟达，TTM市盈率也只有46，但与英伟达2025年强劲的财报表现以及业绩增速相比，反而感觉不那么贵了。

然而，特斯拉当前的TTM市盈率已经超过了300，这还没有考虑到特斯拉糟糕的财务报表，比如2025年三季度报营收下降2.86%，净利润更是跌了40%+。这在“七姐妹”中显得格格不入……

特斯拉的估值贵在哪？

市场能给特斯拉如此高的估值，威叔认为原因就在马斯克这位世界首富的个人光环上。

最近马斯克不断登上新闻头条和热搜，脑机接口、机器人等概念被“吹”得天花乱坠。威叔承认马斯克是一位伟大的企业家、创新探索者、预言家、实干家，但在各种新闻渠道密集发声，难免让人有种炒作的嫌疑。

从马斯克名下的公司看，目前公开上市的公司只有特斯拉，其他公司均未上市，部分有上市计划。

现在的情况是，无论是SpaceX或者脑机接口公司Neuralink等，投资者对这些公司的想象空间，基本全部反映到了马斯克唯一的上市公司，也就是特斯拉的股价上。

这也意味着，目前特斯拉的股价估值早已经包含了马斯克其他公司上市的预期。最离奇的是，特斯拉并不控股马斯克名下其他公司的股权，各家公司都是独立运营的，说明其他公司即便上市，理论上并不会改变特斯拉的财务状况，钱全部流入了马斯克个人的口袋。

如何做空特斯拉？

根据以上思考，威叔已通过T-rex 2倍做空特斯拉（代码：TSLZ）的工具来做空特斯拉，用1000美元试下水。

从T-rex 2倍做空特斯拉的走势来看，2025年3月价格曾达到132美元的高点，后续由于特斯拉正股价格的反弹，现在只有12美元，上涨空间非常大。

截至1月6日美股开盘前，特斯拉股价在451.67美元。如果后续跌到300美元，也就是30%+跌幅，那获利空间还是非常可观的。甚至可能有10倍的收益，看“钢铁侠”给不给机会了！

顺带一提，如果按照威叔自己的估值模型，特斯拉合适的股价应该在180-200美元。但鉴于马斯克的多面玲珑，再加上投资者对他本人的追捧，就不看到那么低了。特斯拉股价跌倒300美元，做空头寸差不多就可以获利了结。

注：以上所有均为威叔个人总结观点，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。