2026年投资策略

2026年市场以结构性行情为主，普涨机会稀缺，投资核心锚定“长期主义+确定性收益”，以“核心-卫星-对冲”框架构建组合，兼顾收益与风控，适配普通投资者。

资产配置遵循“守攻平衡”：核心资产（50%-60%）作为压舱石，配置AI巨头（美股为主）、A股高股息低估值蓝筹、港股互联网龙头，搭配核心资产20%的黄金ETF对冲宏观波动；卫星资产（20%-30%）抓结构性机会，布局AI算力配套、铜银等有色周期标的及创新药、人形机器人，小仓位博弹性；对冲工具（10%-20%）配黄金ETF、国债逆回购，严禁融资杠杆。

赛道优先级清晰：第一优先级为AI与贵金属，坚守AI优质标的避开题材股，黄金作核心对冲，白银搭配需警惕基金高溢价；第二优先级关注低估值蓝筹（等盈利拐点）与有色周期股（选估值业绩匹配标的）；第三优先级小仓位长期布局创新药、人形机器人。

严守三重纪律：估值上回避透支标的，AI优质股回调可加仓、题材股破位止损；纠错上单笔风险控15%内，基本面证伪立即调仓；操作上核心资产持有1-3年，卫星资产季度轮动，涨幅30%+且估值偏高减持五成，全球化配置分散风险，逆情绪逢低布局。

总结：摒弃普涨幻想，以AI+黄金为双主线，低估值蓝筹打底，规避追AI题材、忽视对冲两大误区，以规则约束情绪，实现稳健增值。