嘉实新兴产业股票型证券投资基金

（2014年9月17日至2018年12月31日）

注1：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

注2：2018年12月4日，本基金管理人发布《关于嘉实新兴产业股票基金经理变更的公告》，增聘归凯先生担任本基金基金经理职务。季文华先生不再担任本基金基金经理职务。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

注：（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实新兴产业股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度以来，经济下行压力正处于加速显现阶段，信用传导机制仍未理顺，中美博弈风险有从贸易往科技领域转移的迹象，整体仍面临较强不确定性。长期看，国内市场化、去杠杆和产业结构升级如何推进将成为各界持续关注的核心问题。预计未来一段时间仍然是经济下行加速和政策托举并行的格局。

中短期不排除市场仍存在一定程度波动的可能，考虑到当前的市场环境以及A股投资者结构日趋国际化的大背景，本基金更加关注上市公司的内在品质以及基本面是否有边际上的正向变化。大方向上，一方面从受经济衰退影响较小或微观环境有望改善的部分行业挖掘投资标的，另一方面坚持从产业趋势、商业模式和公司核心竞争力角度出发，寻找具备中长期投资价值的优质公司。

由于经济下行阶段尚难言到了中后期，流动性宽松预期有所增强，四季度本基金继续规避中上游顺周期行业以及受政府开支影响较大的行业，继续以受经济影响较小的必须消费、流动性边际宽松下受益的优质成长股龙头为主要投资方向，必须消费板块包括医药、食品饮料、小家电、超市，成长领域主要包括医疗服务、计算机、军工电子、通信等行业的龙头公司。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.728元；本报告期基金份额净值增长率为-14.29%，业绩比较基准收益率为-13.75%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：报告期末，本基金仅持有上述3支债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细